साल 2025 भारत के startup ecosystem के लिए एक turning point बनकर उभरा, जब Enforcement Directorate (ED) ने अपनी भूमिका को सिर्फ जांच एजेंसी तक सीमित न रखते हुए active enforcement authority के रूप में स्थापित किया।

जहां पहले ED की कार्रवाई अक्सर किसी एक sector तक सीमित रहती थी, वहीं 2025 में इसका दायरा online gaming से निकलकर fintech, e-commerce और cross-border trading platforms तक फैल गया।

इस साल कम से कम 8 startup-origin कंपनियां ED की कार्रवाई के दायरे में आईं, जिनमें कई मामलों में सिर्फ नोटिस या जांच तक बात सीमित नहीं रही, बल्कि:

• बैंक अकाउंट फ्रीज हुए
• कोर्ट केस शुरू हुए
• ऑपरेशंस बाधित हुए
• और कुछ मामलों में कंपनियों को बिजनेस बंद तक करना पड़ा

---

🎮 WinZO: PMLA जांच में Founders की गिरफ्तारी

Online gaming startup WinZO इस साल सबसे गंभीर enforcement actions में से एक का सामना करने वाली कंपनी रही।

ED ने Prevention of Money Laundering Act (PMLA) के तहत जांच शुरू की, जिसमें:

• गेम रिजल्ट manipulation
• Withdrawal restrictions
• Real-money gaming से जुड़े आरोप

शामिल थे।

Karnataka High Court में ED ने बताया कि:

• 298 user complaints
• 5 FIRs

दर्ज की गई थीं।

जांच के दौरान:

• कंपनी के bank और escrow accounts freeze कर दिए गए
• Founders को judicial custody में भेजा गया
• WinZO ने माना कि routine business activities बुरी तरह प्रभावित हुईं

---

📉 Probo: Enforcement के बाद Shutdown

Opinion trading platform Probo का मामला startup ecosystem के लिए एक बड़ा संकेत बनकर उभरा।

जुलाई 2025 में:

• ED ने कई locations पर searches की
• ₹284 करोड़ की assets seize कीं

ED का आरोप था कि Probo का business model illegal betting के दायरे में आता है और PMLA के तहत अपराध है।

कंपनी ने:

• Punjab & Haryana High Court में FIR को challenge किया
• Frozen bank accounts पर राहत मांगी

लेकिन:

• कोई interim relief नहीं मिली
• Gaming sector पर बढ़ती regulatory सख्ती के बीच
• Probo ने operations बंद कर दिए

---

♠️ Gameskraft (Pocket52): Account Freeze का असर

Gaming unicorn Gameskraft, जो Pocket52 जैसे platforms चलाती है, वह भी ED action से अछूती नहीं रही।

2025 में:

• ED ने deposits और escrow balances freeze किए
• Fund flows और refunds को लेकर सवाल उठाए

Gameskraft का कहना है कि:

• इसके products games of skill हैं
• और कानून के अनुरूप हैं

मामला फिलहाल legal challenge के तहत है।

---

🏏 Dream11: Legacy Transactions से जुड़ी जांच

Fantasy sports giant Dream11 पर ED की कार्रवाई सीधे उसके current operations को लेकर नहीं थी।

ED ने:

• 25 से ज्यादा locations पर searches की
• Co-founder Bhavit Sheth से जुड़े premises भी शामिल थे

यह कार्रवाई:

• ₹2,434 करोड़ के money laundering case
• Jai Corp और उससे जुड़े entities

से जुड़ी थी।

ED Dream Sports के साथ historical financial linkages की जांच कर रहा है। Dream11 पर सीधे कोई operational आरोप नहीं लगाए गए हैं।

---

👗 Myntra: FDI Structure पर सवाल

Fashion e-commerce platform Myntra को ED ने:

• ₹1,654 करोड़ के alleged FDI violations

के मामले में घेरा।

ED का आरोप है कि:

• Wholesale cash-and-carry model
• Group entity Vector E-Commerce

के जरिए misuse किया गया।

यह मामला फिलहाल:

• Bengaluru स्थित ED adjudicating authority
  के सामने लंबित है।

---

💳 Simpl: Fintech Classification विवाद

BNPL startup Simpl को:

• ₹913 करोड़ के FDI violations

से जुड़ा ED action झेलना पड़ा।

ED का कहना है कि:

• Simpl ने foreign capital
• IT services के रूप में classify करके raise किया

जबकि इसके products regulated financial services जैसे हैं।

हालांकि:

• कंपनी के operations जारी हैं
• मामला जांच के अधीन है

---

📱 Paytm: FEMA से जुड़े Show Cause Notices

Fintech giant Paytm और इसकी subsidiaries:

• Little Internet
• Nearbuy

को ₹611 करोड़ के FEMA violations को लेकर show-cause notices मिले।

Paytm का कहना है कि:

• ये transactions 2015–2019 के बीच हुए
• और acquisition से पहले के हैं

---

🌍 OctaFX: Cross-border Trading पर शिकंजा

Global trading platform OctaFX पर ED ने:

• Unauthorized operations in India
• ₹1,875 करोड़ के investor losses

का आरोप लगाया।

ED ने:

• Crypto assets attach किए
• Overseas properties जब्त कीं
• Pavel Prozorov की Spain में गिरफ्तारी हुई
• Chargesheets file की गईं

हालांकि OctaFX ने आरोपों से इनकार किया है।

---

🔍 2025 से क्या सीख मिलती है?

2025 साफ तौर पर दिखाता है कि:

• ED अब सिर्फ जांच नहीं, direct operational impact डाल रही है
• FDI structures
• Escrow management
• Fund flows
• Business classification

अब founders और investors के लिए core operational risk बन चुके हैं।

FundingRaised View 📌

Startup growth अब सिर्फ product-market fit या funding तक सीमित नहीं है। Regulatory compliance 2025 से उतनी ही अहम हो चुकी है जितनी revenue और scale।

आने वाले समय में:

• Investors ज्यादा due diligence करेंगे
• Founders को legal structure पर extra focus करना होगा

वरना growth के साथ-साथ enforcement risk भी बढ़ता जाएगा।

Read more :💳 Merchant SaaS Startup Mintoak को Series A में ₹53.3 करोड़ की नई फंडिंग,